Nishad Singh, de 27-jarige in India geboren voormalige topman van het mislukte cryptocurrency-handelsplatform FTX, heeft nu schuld bekend aan vermeende oplichting van de ingestorte uitwisseling van miljarden dollars.
Singh was de voormalige co-hoofdingenieur van FTX Trading Limited.
Hij pleitte schuldig aan zes beschuldigingen van samenzwering, waaronder samenzwering om draadfraude te plegen, samenzwering om het witwassen van geld te plegen en samenzwering om federale campagnefinancieringswetten te overtreden.
Singh is de derde topman en naaste vertrouweling van FTX-oprichter Sam Bankman-Fried die schuld bekent en samenwerkt met openbare aanklagers.
Gary Wang, mede-oprichter van FTX, en Carolyn Ellison, voormalig hoofd van FTX’s zuster-hedgefonds Alameda Research, pleitten beiden vorig jaar schuldig en werken samen tegen Bankman-Fried.
In december vorig jaar beschuldigden de federale autoriteiten Bankman-Fried van het orkestreren van een plan om aandelenbeleggers in FTX op te lichten.
De Securities and Exchange Commission heeft Singh dinsdag aangeklaagd.
Tegelijkertijd kondigden het US Attorney’s Office for the Southern District of New York en de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) aanklachten tegen Singh aan.
Singh diende een schuldig pleidooi in voor de productfraude en andere aanklachten in een afzonderlijke, parallelle rechtszaak tegen hem in het zuidelijke district van New York.
Volgens de klacht van de SEC creëerde Singh softwarecode waarmee FTX-klantgelden konden worden omgeleid naar Alameda Research, een crypto-hedgefonds dat eigendom is van Bankman-Fried en Wang, zelfs toen Bankman-Fried investeerders valselijk verzekerde dat FTX een veilige crypto was. Platform voor activahandel met geavanceerde risicobeperkende maatregelen om activa van klanten te beschermen en Alameda zijn de enige andere klanten zonder speciale privileges.
De klacht beweert dat Singh wist of had moeten weten dat dergelijke verklaringen vals en misleidend waren.
De klacht beweert ook dat Singh actief deelnam aan een plan om de investeerders van FTX op te lichten. Toen FTX bijna instortte, trok Singh ongeveer 6 miljoen dollar van FTX terug voor persoonlijk gebruik en uitgaven, waaronder de aankoop van een huis van meerdere miljoenen dollars en donaties aan een goed doel.
Singh, een Amerikaans staatsburger, leidde de technische afdeling bij Alameda en later bij FTX. Singh woonde van mei 2019 tot november 2022 in Hong Kong en de Bahama’s.
Volgens de SEC-klacht groeide Singh op in Californië en was hij een jeugdvriend van de broer van Bankman-Fried. In 2017 richtten Bankman-Fried en Wang Alameda Research LLC op, een hedgefonds voor crypto-activa, en Bankman-Fried nodigde Singh uit om te helpen met hun technische project.
In april 2019 begon Singh samen te werken met Wang om FTX te ontwikkelen, dat in mei van dat jaar werd gelanceerd. Hoewel hij vanaf het voorjaar van 2019 aanvankelijk als FTX-ingenieur werkte, heeft Singh zijn rol en titel als Alameda’s hoofd engineering behouden en blijft hij aan Alameda-projecten werken.
Singh’s verantwoordelijkheden en profiel bij zowel Alameda als FTX groeiden in de loop van de tijd aanzienlijk, en hij bekleedde uiteindelijk de rol en titel van hoofd engineering bij beide bedrijven.
De aanklacht van de SEC beoogt onder meer een gerechtelijk bevel tegen toekomstige schendingen van de effectenwetgeving en civielrechtelijke sancties
Singh stemde in met een gesplitste schikking, onder voorbehoud van goedkeuring door de rechtbank, waarbij hem permanent zou worden bevolen de federale effectenwetten te overtreden. De SEC zei dat Singh meewerkt aan het lopende onderzoek.
Een tweevoudige aanklacht tegen de Commodity Futures Trading Commission beschuldigt Singh van verduistering en medeplichtigheid aan fraude gepleegd door Samuel Bankman-Fried, FTX Trading Ltd. en Alameda.
Singh was aandeelhouder en senior executive van FTX en was in november 2022 directeur engineering bij FTX.
De CFTC-klacht beweert dat Singh persoonlijk miljoenen dollars aan activa van FTX-klanten heeft verduisterd, waaronder slecht gedocumenteerde “leningen” van Alameda en andere ongepaste opnames van fondsen van FTX voor verschillende persoonlijke uitgaven, en zonder dat Singh hiervan op de hoogte was of had moeten zijn. Het was bekend dat de bron van deze bronnen, althans gedeeltelijk, FTX-klantbronnen waren.
Singh betwist zijn aansprakelijkheid voor de claims van de CFTC niet en heeft ingestemd met de invoer van een voorgestelde instemmingsbeschikking met betrekking tot zijn aansprakelijkheid in de klacht, aldus de CFTC.
SEC-voorzitter Gary Gensler zei in december vorig jaar dat Bankman-Fried een kaartenhuis had gebouwd op basis van fraude, terwijl hij investeerders vertelde dat het een van de veiligste gebouwen in crypto was.
De vermeende fraude gepleegd door Bankman-Fried is een duidelijke oproep aan cryptoplatforms dat ze onze wetten moeten naleven, zei Gensler.
(Alleen de kop en afbeelding van dit rapport zijn mogelijk herwerkt door medewerkers van Business Standards; de rest van de inhoud wordt automatisch gegenereerd vanuit een gesyndiceerde feed.)