Binnen enkele uren nadat enkele van de grootste klanten van Silicon Valley Bank hun geld begonnen op te nemen, bereikte een WhatsApp-groep van startup-oprichters die immigranten van kleur zijn meer dan 1.000 leden.
De vraag rees toen de financiële toestand van de bank verslechterde. Sommigen vroegen wanhopig om advies: kunnen ze rekeningen openen bij grote banken zonder burgerservicenummer? Anderen vroegen zich af of ze fysiek aanwezig moesten zijn bij een bank om een rekening te openen, omdat ze op bezoek waren bij ouders in het buitenland.
Er kwam een duidelijk thema naar voren: een diepe bezorgdheid over de bredere impact op startups die worden geleid door mensen van kleur.
Terwijl Wall Street worstelt om het hoofd te bieden aan de bankencrisis na de snelle ondergang van SVB – de 16e grootste bank van het land en de grootste bank die failliet gaat sinds de financiële crisis van 2008 – voorspellen experts uit de industrie dat het voor mensen van kleur moeilijker zou kunnen worden om financiering of financiering rond te krijgen. hun huizen Ondersteunt startups.
SVB opende haar deuren voor dergelijke ondernemers en bood kansen om belangrijke relaties aan te gaan in de technologie- en financiële gemeenschappen die buiten het bereik lagen van grotere financiële instellingen. Maar kleinere spelers hebben minder manieren om achteruitgang te voorkomen, een weerspiegeling van de gevaarlijke reis van minderheidsondernemers terwijl ze proberen te navigeren in industrieën die historisch geassocieerd zijn met racisme.
“Al deze mensen die zeer speciale omstandigheden hebben op basis van hun identiteit, het is niet iets dat ze zomaar aan zichzelf kunnen veranderen en dat maakt ze onbankbaar door de top vier (grote banken)”, zegt Osiah Bradley, raad van bestuur van talloze startups. de strijd op de dood whatsapp-groep van de SVB
Bradley zei dat sommige investeerders er bij startups op hebben aangedrongen om over te stappen naar grotere financiële instellingen om toekomstige financiële risico’s af te dekken, maar dat het geen gemakkelijke overgang is.
“De reden dat we naar regionale en gemeenschapsbanken gaan, is omdat deze (grote) banken onze zaken niet willen”, zei Bradley.
Bankexpert Aaron Klein, een senior fellow voor economische studies aan de Brookings Institution, zei dat de ineenstorting van de SVB de raciale ongelijkheid zou kunnen verergeren.
“Het wordt een grotere uitdaging voor mensen die niet in de traditionele kredietbox passen, inclusief minderheden,” zei Klein. “Een financieel systeem dat bestaande bezitters van rijkdom bevoordeelt, zal de erfenis van ongelijkheid uit het verleden bestendigen.”
Tiffany Dufu leed toen ze geen toegang kreeg tot haar SVB-rekening en haar werknemers niet kon betalen.
Dufu haalde $ 5 miljoen op als CEO van The Crew, een in New York gevestigd platform en community voor loopbaancoaching voor vrouwen. Dat is een zeldzame prestatie voor bedrijven die zijn opgericht door zwarte vrouwen, die jaarlijks minder dan 1% van de miljarden dollars aan durfkapitaalfinanciering ontvangen voor startups. Hij bankierde bij SVB omdat het bekend stond om zijn nauwe relatie met de technische gemeenschap en investeerders.
“Om dit geld op te halen, heb ik de afgelopen jaren ongeveer 200 investeerders gepitcht”, zei Dufue, die weer toegang kreeg tot zijn fondsen en naar Bank of America verhuisde. “Het is heel moeilijk om jezelf daar buiten te zetten en keer op keer – je krijgt te horen dat het het niet waard is. Dus het geld op de bankrekening was erg waardevol.”
Een analyse van Crunchbase News uit februari wees uit dat de financiering voor door Black-founded opgerichte startups in 2021 met meer dan 50% daalde na het ontvangen van een recordbedrag van $ 5,1 miljard aan durfkapitaal. De totale durfkapitaalfinanciering daalde van ongeveer $ 337 miljard tot ongeveer $ 214 miljard, waarbij Black-oprichters een onevenredige klap kregen en daalden tot slechts $ 2,3 miljard, of 1,1% van het totaal.
Ondernemer Amy Hilliard, professor aan de Booth School of Business van de Universiteit van Chicago, weet hoe moeilijk het is om financiering rond te krijgen. Het duurde drie jaar om een lening te krijgen voor haar taartenproductiebedrijf en ze moest haar huis verkopen om het op gang te krijgen.
Bankieren is gebaseerd op relaties en als een bank als de SVB ten onder gaat, “vergaan die relaties”, zegt Hilliard, die Afro-Amerikaans is.
Sommige conservatieve critici hebben SVB’s toewijding aan diversiteit, gelijkheid en inclusie toegeschreven, maar bankexperts zeggen dat die beweringen onjuist zijn. De bank ging failliet toen haar grotere klanten deposito’s opvroegen in plaats van tegen hoge rentetarieven te lenen, en de balansen van de bank raakten overbelicht, waardoor ze gedwongen werd obligaties met verlies te verkopen om opnames te dekken.
“Als we ons richten op het klimaat of op kleurgemeenschappen of rassengelijkheid, heeft dat niets te maken met wat er met Silicon Valley Bank is gebeurd”, zegt Valerie Red-Horse Mohl, mede-oprichter van Familiar Holdings, een zwarte, inheemse, Aziatisch-Amerikaanse Gevestigd investeringsbankplatform gericht op duurzame groei van door minderheden beheerde fondsen.
Red-Horse Mohl – die meer dan 3 miljard dollar aan kapitaal heeft bijeengebracht, gestructureerd en beheerd voor tribale naties – zei dat de meeste grote banken worden gerund door blanke mannen en meerderheids-witte besturen, en “zelfs als ze DEI-programma’s doen, is het echt diep Geen overdracht van kapitaal.
Kleine financiële instellingen hebben echter gewerkt aan het opbouwen van relaties met mensen van kleur. “We kunnen het ons niet veroorloven onze regionale en gemeenschapsbanken te verliezen”, zei hij. “Dat zou een aanfluiting zijn.”
Historisch gezien hebben kleine banken en banken die in handen zijn van minderheden financieringstekorten aangepakt die grotere banken hebben genegeerd of zelfs gecreëerd, door uitsluitingswetten en -beleid te volgen omdat ze klanten afwezen vanwege hun huidskleur.
Maar de impact van de daling van de SVB wordt ook bij deze banken gevoeld, zegt Nicole Elam, president en CEO van de National Bankers Association, een 96 jaar oude brancheorganisatie die meer dan 175 banken in minderheidsbezit vertegenwoordigt.
Sommigen hebben gezien dat klanten uit angst geld opnamen en naar grote banken verhuisden, hoewel de meeste banken in minderheidsbezit een meer traditioneel klantenbestand hebben, met gedekte leningen en minimaal risicovolle investeringen, zei hij.
“Je ziet klantvluchten van mensen die we al heel lang bedienen”, zei Elm. “Hoeveel mensen komen misschien niet bij ons voor een hypotheek of een lening voor kleine bedrijven of om hun bankzaken te regelen, omdat ze nu het gevoel hebben dat ze moeten bankieren bij een bank die te groot is om failliet te gaan? Dit is het eerste effect van het ondermijnen van het vertrouwen van het publiek.”
Banken in zwarte handen leden het meest toen de sector consolideerde. De meesten hebben niet het kapitaal om een economische neergang het hoofd te bieden. Op het hoogtepunt waren dat er 134. Vandaag zijn dat er nog maar 21.
Maar op weg naar verandering. De afgelopen drie jaar hebben de federale overheid, de particuliere sector en de filantropische gemeenschap zwaar geïnvesteerd in door minderheden beheerde bewaarinstellingen.
“Als reactie op dit soort gesprekken over raciale gelijkheid, zien mensen minderheidsbanken echt als de sleutel tot het creëren van welvaart en de sleutel tot het dichten van de welvaartskloof”, zei Elm.
Bradley is ook een engelinvesteerder, die startkapitaal verschaft aan veel ondernemers en nieuwe kansen ziet wanneer mensen netwerken in WhatsApp-groepen om elkaar te helpen zweven en groeien.
“Ik ben echt heel optimistisch,” zei Bradley. “Zelfs in de ondergang van SVB is het in staat geweest om deze ongelooflijke gemeenschap van mensen op te bouwen die elkaar proberen te helpen slagen. Ze zeggen: ‘SVB was er voor ons, nu zullen we er voor elkaar zijn’ .’
____ Stafford, gevestigd in Detroit, is een nationale onderzoeksjournalist voor het race- en etniciteitsteam van AP. Volg haar op Twitter: https://twitter.com/kat__stafford. Savage rapporteert vanuit Chicago en is lid van het corps van het Associated Press/Reporting for America Statehouse News Initiative. Reporting for America is een non-profit nationaal serviceprogramma dat journalisten in lokale redacties plaatst om verslag uit te brengen over vertrouwelijke kwesties.