State Bank of India, de grootste geldschieter van het land, heeft woensdag fondsen ter waarde van Rs 3.717 crore opgehaald via aanvullende tier-1 (AT-1) obligaties tegen een couponrente van 8,25 procent, aldus bronnen. Zakelijke standaard.
De obligaties hebben een call-optie van tien jaar, aldus bronnen. SBI was oorspronkelijk van plan om deze week in totaal Rs 5.456 crore op te halen via AT-1-obligaties, met een basisomvang van Rs 2.000 crore en een greenshoe-optie van Rs 3.456 crore.
De couponrente, of rentevoet die periodiek aan investeerders wordt betaald, is de hoogste van de AT-1-obligatie-emissies van SBI tot nu toe in het lopende boekjaar.
Nu de rente op staatsobligaties de laatste tijd is gestegen, is lenen voor financiering duurder geworden voor banken die kapitaalmarkten aanboren.
Het rendement op staatsobligaties, de maatstaf voor de prijsstelling van schuldpapier uitgegeven door bedrijven, stijgt als gevolg van krapper wordende Amerikaanse obligatierendementen en krappe liquiditeitsvoorwaarden in het banksysteem.
De vrees dat de Reserve Bank of India de rentetarieven zal blijven verhogen in het licht van de aanhoudend hoge binnenlandse inflatie heeft ook de vraag naar obligaties negatief beïnvloed, waardoor de rendementen zijn gestegen.
Tot nu toe is het rendement op de benchmark 10-jaars staatsobligatie in 2023 met ongeveer 14 basispunten gestegen, waarbij het papier voor het laatst werd verhandeld tegen een rendement van 7,47 procent.
Het rendement op 10-jaars bedrijfsobligaties is dit kalenderjaar tot nu toe met 15-16 basispunten gestegen, terwijl de bedrijfsobligaties met een looptijd van drie jaar en vijf jaar met 27-30 basispunten zijn gestegen.
Op 20 februari verkocht SBI AT-1-obligaties ter waarde van Rs 4.544 crore tegen een coupon van 8,20 procent. Dat is 7,75 procent meer dan de geldschieter betaalde voor de AT-1-obligatie met een vijfjarige calloptie die in september 2022 vervalt. SBI gaf ook een 15-jarige Tier-2-obligatie uit met een 10-jarige calloptie tegen de couponrente. 7,57 procent in september.
Doorgaans behoren de couponrentes die aan de obligaties van SBI worden toegekend tot de laagste in de banksector, aangezien de staatslener de grootste bank van het land is.
Banken hebben de afgelopen maanden agressief op de obligatiemarkt getikt, omdat een steeds groter wordende kloof tussen de groei van bankkrediet en deposito’s geldschieters onder druk zet om fondsen te werven en te voldoen aan de groeiende vraag naar leningen. Kredietverstrekkers hebben meerdere soorten schuldinstrumenten uitgegeven, waaronder AT-1-obligaties, Tier-2-obligaties en infrastructuurobligaties om kapitaal aan te trekken.
Uit de meest recente RBI-gegevens bleek dat op 10 februari de groei van de bankkredieten 16,1 procent op jaarbasis bedroeg, terwijl de depositogroei 10,2 procent bedroeg.