New York — De Federal Deposit Insurance Corp. zegt dat JPMorgan Chase Bank alle deposito’s en de meeste activa van de in moeilijkheden verkerende First Republic Bank zal overnemen.
De FDIC zei begin maandag dat de Californische toezichthouders First Republic hadden gesloten en tot curator hadden benoemd. JPMorgan Chase zal “alle deposito’s en vrijwel alle activa van First Republic Bank overnemen”, zei het in een verklaring.
Vierentachtig filialen van First Republic Bank in acht staten gaan maandag weer open als filialen van JPMorgan Chase Bank.
Regelgevers probeerden een uitweg te vinden voordat de Amerikaanse aandelenmarkten maandag opengingen. Het in San Francisco gevestigde First Republic heeft het moeilijk sinds de ineenstorting van Silicon Valley Bank en Signature Bank begin maart. Ze voegden er bezorgd aan toe dat de bank misschien niet lang zal overleven als een onafhankelijke entiteit.
Dit is een laatste nieuwsupdate
Toezichthouders zochten dit weekend naar een oplossing voor de problemen van First Republic Bank, in de hoop een uitweg te vinden voordat de Amerikaanse aandelenmarkt maandag openging.
Het in San Francisco gevestigde First Republic heeft het moeilijk sinds de ineenstorting van Silicon Valley Bank en Signature Bank begin maart, toen investeerders en spaarders zich steeds meer zorgen maakten dat de bank niet zou kunnen overleven als een onafhankelijke entiteit. Het aandeel van de bank sloot vrijdag op $ 3,51, een fractie van de bijna $ 170 die een jaar geleden per aandeel werd verhandeld. Het zakte verder in de nabeurshandel.
De wereldmarkten zijn opgeschrikt door incidentele zorgen over onrust in de banksector sinds de ineenstorting van Silicon Valley Bank. Markten in veel delen van de wereld waren op maandag gesloten vanwege de feestdag van 1 mei. De twee Aziatische markten die open waren, Tokio en Sydney, stegen maandag terwijl de Amerikaanse futures weinig veranderden, met contracten van SDe &P 500 steeg ongeveer 0,1%.
First Republic wordt gezien als de bank die het meest waarschijnlijk zal vallen vanwege het grote volume aan onverzekerde deposito’s en de blootstelling aan leningen met een lage rente.
Voormalig Goldman Sachs-president Gary Cohn, die president Donald Trumps economisch topadviseur was, vertelde zondag aan CBS News’ “Face the Nation” dat de Federal Deposit Insurance Corp.
“Wat waarschijnlijk zal gebeuren, is dat de FDIC de controle overneemt en het actief vervolgens doorverkoopt aan de succesvolle bieder”, zei Cohn.
Cohn zei dat hij geloofde dat het een “veel sneller proces” zou zijn dan wat er gebeurde met Silicon Valley Bank.
First Republic had op 31 maart $ 233 miljard aan activa. Eind vorig jaar stond de Federal Reserve op de 14e plaats van de Amerikaanse commerciële banken.
Voordat Silicon Valley Bank failliet ging, had First Republic een bankfranchise waar een groot deel van de industrie jaloers op was. Haar klanten – meestal de rijken en machtigen – komen zelden in gebreke met hun leningen. De bank met 72 filialen verdiende het grootste deel van haar geld door goedkope leningen te verstrekken aan de rijken, waaronder naar verluidt Mark Zuckerberg, CEO van het Meta-platform.
Doorspoeld met deposito’s van de welgestelden, zag First Republic de totale activa meer dan verdubbelen tot $ 102 miljard aan het einde van het eerste kwartaal van 2019, toen het fulltime personeelsbestand 4.600 bedroeg.
Maar net als Silicon Valley en Signature Bank waren de meeste deposito’s van First Republic onverzekerd – dat wil zeggen, boven de limiet van $ 250.000 die door de FDIC was vastgesteld. En dat baart analisten en beleggers zorgen. Als First Republic faalt, krijgen de spaarders mogelijk niet al hun geld terug.
Die vrees kristalliseerde zich uit in de laatste kwartaalresultaten van de bank. De bank zei dat spaarders tijdens de crisis van april meer dan $ 100 miljard aan banken hebben onttrokken. Het in San Francisco gevestigde First Republic zei dat het de bloeding pas kon stoppen nadat een groep grote banken tussenbeide kwam om het te redden met $ 30 miljard aan onverzekerde deposito’s.
Nu heeft First Republic een grotere oplossing nodig.
“De best mogelijke economische uitkomst is dat een bank wordt overgenomen door een groter individu”, zegt Steven Kelly, een onderzoeker aan het Yale School of Management’s Program on Financial Stability. “First Republic heeft veel kennis over haar klanten en is haar hele geschiedenis een winstgevende bank geweest – maar haar bedrijfsmodel is niet duurzaam. Het heeft een grote bankbalans nodig.”
Kelly zei dat andere opties, zoals overheidsregulering of op zichzelf blijven proberen te overleven, de waarde ervan zouden doen verdwijnen, samen met krediet en economische groei.
“Een succesvolle overname van een grote bank zal het bedrijf een goed, stabiel thuis bieden om zijn waardepropositie aan de economie te blijven leveren”, zei Kelly.
Sinds de crisis is First Republic snel op zoek naar manieren om zichzelf om te buigen. De bank was van plan onrendabele activa te verkopen, waaronder hypotheken met een lage rente die ze aan vermogende klanten aanbood. Het kondigde ook plannen aan om tot een kwart van het personeelsbestand te ontslaan, dat eind 2022 ongeveer 7.200 werknemers bedroeg.
Maar beleggers blijven sceptisch. De bazen van de bank gingen niet in op vragen van investeerders of analisten nadat de bank haar resultaten had gerapporteerd, waardoor het aandeel verder zakte.
En het is moeilijk om een winstgevende balans op te bouwen wanneer een bedrijf snel activa moet verkopen en er minder bankiers zijn om investeringsmogelijkheden in de bank te vinden. Het duurde jaren voordat banken als Citigroup en Bank of America weer wereldwijd winstgevend waren financiële crisis 15 jaar geleden, en die banken hadden het voordeel van een door de overheid gesteunde backstop om ze overeind te houden.
__
Matt O’Brien, schrijver van Associated Press-staf in Providence, Rhode Island, heeft bijgedragen aan dit rapport.